Investi in ETF, ETC e ETN

La scelta dipende dalle esigenze specifiche di ciascun investitore, dal proprio profilo di rischio e dai propri obiettivi finanziari. Gli ETF sono progettati per replicare specifici indici di mercato, settori o classi di asset, quindi la scelta dell’ETF dipenderà dalla strategia di investimento individuale.

Ecco alcuni passaggi che puoi seguire per selezionare un ETF.

Definisci i tuoi obiettivi. Prima di tutto, stabilisci chiaramente i tuoi obiettivi finanziari. Ad esempio, hai intenzione di investire a lungo termine per la pensione, o stai cercando opportunità a breve termine? Vuoi esposizione a un mercato azionario specifico, obbligazioni, materie prime o altro?

Analizza il profilo di rischio. Valuta il tuo livello di tolleranza al rischio. Gli ETF possono variare in termini di volatilità in base alla classe di asset che replicano. Ad esempio, gli ETF azionari possono essere più volatili rispetto a quelli obbligazionari.

Esamina le commissioni e i costi. Considera i costi associati all’ETF, inclusi i costi di gestione annuale (Total Expense Ratio) e le commissioni di negoziazione. Cerca ETF con costi contenuti per massimizzare il tuo rendimento netto.

Controlla la liquidità. La liquidità è importante quando si sceglie un ETF, poiché influisce sulla facilità con cui puoi comprare o vendere le tue quote. ETF più liquidi tendono ad avere spread più stretti tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita.

Esamina le performance passate. Sebbene le performance passate non garantiscano risultati futuri, puoi esaminare come l’ETF ha performato in passato per ottenere un’idea della sua stabilità e del suo rendimento nel tempo.

Diversifica. Se stai cercando di diversificare il tuo portafoglio, potresti considerare ETF che offrono esposizione a settori o regioni geografiche differenti.

Ricerca l’indice sottostante. Capire l’indice sottostante che l’ETF cerca di replicare è essenziale. Verifica se l’indice è adatto ai tuoi obiettivi e se rappresenta accuratamente il segmento di mercato che desideri coprire.

Un Exchange Traded Fund (ETF) è progettato per replicare l’andamento di un indice di mercato specifico, che può essere un indice azionario, obbligazionario o di altri asset finanziari. Gli ETF sono fondamentalmente fondi comuni di investimento che vengono negoziati in borsa come azioni. Vediamo le principali funzioni di un ETF.

1. Replica dell’indice. L’obiettivo principale di un ETF è seguire fedelmente le performance di un indice di riferimento specifico. Ad esempio, se un ETF segue l’S&P 500, il suo obiettivo è riflettere l’andamento complessivo delle 500 società incluse in quell’indice.
2. Diversificazione. Gli ETF offrono agli investitori un modo efficiente per ottenere una diversificazione istantanea. Acquistando quote di un ETF, gli investitori ottengono esposizione a un portafoglio diversificato di asset sottostanti, riducendo così il rischio associato a investire in singoli titoli.
3. Negoziazione in Borsa. Una caratteristica distintiva degli ETF è la loro negoziabilità in Borsa. Gli investitori possono acquistare e vendere quote di un ETF durante l’orario di negoziazione come se stessero scambiando azioni. Ciò fornisce flessibilità agli investitori, consentendo loro di entrare e uscire dal mercato in qualsiasi momento durante la giornata di negoziazione.
4. Liquidità. Grazie alla loro negoziabilità in Borsa, gli ETF sono generalmente più liquidi rispetto ad altri fondi comuni di investimento. La liquidità si riferisce alla facilità con cui un investitore può comprare o vendere un’attività senza influire significativamente sul suo prezzo di mercato.
5. Costi contenuti. Gli ETF spesso presentano costi di gestione più bassi rispetto ad altri veicoli di investimento, specialmente rispetto ai fondi gestiti attivamente. Poiché molti ETF seguono passivamente un indice anziché essere gestiti attivamente, i costi di gestione possono essere ridotti.

In sintesi, un ETF offre un modo efficiente, trasparente e liquido per gli investitori di ottenere esposizione a un determinato segmento di mercato, replicando l’andamento di un indice di riferimento specifico.

ETF, ETC ed ETN sono tutti strumenti finanziari appartenenti alla categoria degli Exchange Traded Products (ETP), ma presentano differenze in alcune caratteristiche e rischi associati. In particolare:

ETF (Exchange Traded Fund)

Sono una particolare tipologia di OICR con due principali caratteristiche: sono negoziati in Borsa come un’azione; possono avere come obiettivo di investimento quello di replicare l’indice al quale si riferiscono (benchmark) attraverso una gestione totalmente passiva o possono essere a gestione attiva.

ETN (Exchange Traded Note)/ETC (Exchange Traded Commodities)

Sono strumenti finanziari derivati emessi da una società veicolo a fronte dell’investimento diretto dell’emittente nel sottostante (quale ad esempio: un indice azionario, obbligazionario, di valute o singole valute, tassi ecc.) o in contratti derivati sul medesimo. Gli ETN ed ETC sono titoli senza scadenza e non vengono considerati OICR.

Il prezzo degli ETN/ETC è, pertanto, legato direttamente o indirettamente all’andamento del sottostante. Il criterio che distingue gli ETN dagli ETC è esclusivamente la natura del sottostante: quando è una materia prima ci si riferisce agli ETC, mentre in tutti gli altri casi agli ETN.

In breve, mentre gli OICR rappresentano strumenti di investimento collettivi gestiti in modo attivo o passivo, ETC ed ETN sono più specifici nella loro esposizione, concentrati su singoli asset o indici.

Gli Exchange Traded Funds (ETF), gli Exchange Traded Commodities (ETC) e gli Exchange Traded Notes (ETN) possono essere classificati in vari modi in base ai loro obiettivi di investimento e alla classe di asset che replicano. Tuttavia, una classificazione comune si basa sulla tipologia di asset sottostante. In particolare:

ETF azionari: Gli ETF azionari investono principalmente in azioni di società quotate in Borsa. Possono essere focalizzati su un indice azionario specifico, un settore industriale, una regione geografica o una categoria di capitalizzazione (come large-cap o small-cap).

ETF obbligazionari: Gli ETF obbligazionari hanno come sottostanti una gamma di obbligazioni. Queste possono includere titoli di stato, obbligazioni societarie, titoli municipali, obbligazioni ad alto rendimento (high yield), obbligazioni di mercati emergenti, e altre categorie di debito. La composizione specifica di un ETF obbligazionario dipenderà dalla strategia di investimento e dall’indice di riferimento che l’ETF si propone di replicare.

ETF settoriali: Gli ETF settoriali si concentrano su un settore o un segmento industriale specifico e vengono utilizzati anche per la rotazione degli investimenti tra i settori durante i cicli economici.

ETC (materie prime): Gli Exchange Traded Commodities (ETC) forniscono esposizione a materie prime fisiche o futures. Gli ETC offrono esposizione a beni fisici come metalli, energia e prodotti agricoli, e possono includere oro, petrolio, argento, grano e altri. Invece di investire direttamente in materie prime, questi strumenti replicano l'andamento dei loro prezzi attraverso contratti futures, prodotti derivati o, in rari casi, possedendo fisicamente la commodity. Sono strumenti utili per diversificare i portafogli, proteggersi dall'inflazione o speculare sulle variazioni dei prezzi delle materie prime.

ETN cripto: Sono delle Exchange Traded Note che seguono il valore di una specifica criptovaluta o di un indice di criptovalute. Gli ETN con sottostante Cripto consentono agli investitori di ottenere esposizione alle criptovalute senza doverle possedere direttamente. Il loro valore segue il movimento del prezzo della criptovaluta di riferimento.

ETN leveraged: Sono Exchange Traded Note che mirano a seguire l’andamento di un indice di riferimento (benchmark), ma cercando di amplificare i movimenti percentuali utilizzando la leva finanziaria. ETN inverse: Sono Exchange Traded Note strutturate in modo tale che venga seguito l'andamento opposto di un indice sottostante. Pertanto, guadagnano valore quando l'indice di riferimento perde valore e viceversa. Generalmente, sono utilizzati dagli investitori per ottenere profitti in mercati ribassisti, ma comportano il rischio di perdite significative in mercati rialzisti.

Oltre a questi, ci sono anche altri tipi di ETF, ETC ed ETN. Ad esempio gli ETF che seguono indici di settore specifici o che replicano indici di mercati emergenti. La scelta del sottostante o strumento dipenderà dalle preferenze individuali dell'investitore, dagli obiettivi di investimento e dalla visione del mercato.

Gli Exchange Traded Funds (ETF) offrono diversi vantaggi, ma come qualsiasi forma di investimento, comportano anche alcuni rischi che gli investitori dovrebbero prendere in considerazione. Alcuni dei principali rischi associati agli ETF includono:

1. Rischio di mercato. Gli ETF seguono l'andamento di un indice di mercato o di un asset specifico. Pertanto, sono soggetti ai rischi di mercato associati a tali indici. Se l'indice sottostante subisce una perdita di valore, anche l'ETF lo farà.
2. Rischio di liquidità. La liquidità si riferisce alla facilità con cui è possibile comprare o vendere un'attività senza influire significativamente sul suo prezzo. Alcuni ETF, specialmente quelli che seguono mercati meno liquidi o asset meno negoziati, potrebbero avere una liquidità limitata, il che potrebbe causare spread più ampi tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita.
3. Rischio di tracking error. Il tracking error misura la differenza tra le performance dell'ETF e quelle dell'indice di riferimento che l'ETF intende replicare*. Fattori come costi di gestione, commissioni e differenze temporali possono contribuire al tracking error. Un tracking error elevato potrebbe significare che l'ETF non replica fedelmente le performance dell'indice. Nel caso degli ETF a gestione attiva che intendono deviare dall'andamento dell'indice di riferimento per ottenere rendimenti superiori, il tracking error può essere più elevato rispetto agli ETF a gestione passiva.
4. Rischio di settore o regione. Gli ETF che seguono un settore specifico o una regione geografica possono essere influenzati dalle condizioni economiche, politiche o di mercato di quel settore o di quella regione. Se tali condizioni subiscono una significativa variazione, l'ETF potrebbe essere influenzato di conseguenza.

È importante che gli investitori comprendano appieno questi rischi e valutino attentamente se gli ETF sono adatti al proprio profilo di rischio e agli obiettivi di investimento. Diversificare il proprio portafoglio e fare ricerche approfondite prima di investire sono buone pratiche per mitigare alcuni di questi rischi.

Gli Exchange Traded Funds (ETF) offrono diversi vantaggi che li rendono attraenti per molti investitori. Ecco alcuni dei principali vantaggi degli ETF:

1. Diversificazione. Gli ETF offrono agli investitori la possibilità di diversificare il proprio portafoglio attraverso l’acquisto di una singola quota. Poiché molti ETF replicano indici diversificati, gli investitori possono ottenere esposizione a una vasta gamma di asset, riducendo il rischio associato a investire in singoli titoli.
2. Liquidità. Gli ETF sono negoziati in Borsa, il che significa che possono essere acquistati o venduti durante l’orario di negoziazione come le azioni ordinarie. Questa caratteristica offre agli investitori maggiore flessibilità nel gestire il proprio portafoglio, consentendo loro di entrare o uscire dal mercato in qualsiasi momento durante la giornata di trading.
3. Trasparenza. Poiché molti ETF seguono un indice specifico, gli investitori conoscono esattamente quali asset sono inclusi nell’ETF e in quale proporzione. Questa caratteristica offre agli investitori una chiara visione del contenuto del loro investimento.
4. Costi contenuti. Gli ETF tendono ad avere costi di gestione inferiori rispetto a molti fondi comuni di investimento attivamente gestiti. In parte, ciò è dovuto al fatto che molti ETF seguono passivamente un indice anziché essere soggetti a una modalità di gestione attiva. I costi inferiori possono contribuire a massimizzare i rendimenti netti per gli investitori.
5. Accesso a settori specifici. Gli ETF consentono agli investitori di accedere facilmente a mercati o settori specifici che potrebbero essere difficili da raggiungere attraverso altri strumenti finanziari. Ad esempio, esistono ETF che seguono settori specifici, mercati emergenti, materie prime e molto altro.

In sintesi, gli ETF offrono diversi vantaggi, tra cui la diversificazione, la liquidità, la trasparenza e costi contenuti. Tuttavia, è importante notare che gli investitori dovrebbero comunque valutare attentamente la loro idoneità in base ai propri obiettivi finanziari e al profilo di rischio.

Gli Exchange Traded Funds (ETF) e i fondi comuni di investimento sono entrambi veicoli di investimento collettivo, ma ci sono alcune differenze chiave nella loro struttura, modalità di negoziazione e gestione. Ecco una panoramica delle principali differenze tra ETF e fondi comuni di investimento.

1. Modalità di negoziazione
   
   ETF (Exchange Traded Fund). Gli ETF sono negoziati in borsa proprio come azioni. Possono essere acquistati o venduti durante l’orario di negoziazione, e i loro prezzi possono fluttuare in tempo reale durante la giornata. Gli investitori acquistano o vendono quote di un ETF tramite un intermediario in borsa, proprio come fanno con l’acquisto o la vendita di azioni.
   
   Fondi comuni di investimento. I fondi comuni di investimento sono acquistati o venduti direttamente dalla società di gestione del fondo e le transazioni avvengono generalmente una volta al giorno, alla chiusura del mercato. Il prezzo al quale gli investitori acquistano o vendono quote di un fondo comune di investimento è basato sul valore patrimoniale netto (NAV) del fondo calcolato alla fine della giornata di negoziazione.
2. Costi
   
   ETF (Exchange Traded Fund). Gli ETF tendono ad avere costi complessivi inferiori rispetto ai fondi comuni di investimento, specialmente quelli a gestione passiva. Ciò è dovuto alla loro struttura di gestione più efficiente e alla minore necessità di personale per prendere decisioni attive.
   
   Fondi comuni di investimento. I fondi comuni di investimento possono avere costi più elevati, specialmente quelli a gestione attiva, poiché richiedono una maggiore attività di gestione e ricerca da parte del personale.
3. Importo minimo di investimento
   
   ETF (Exchange-Traded Fund). Gli ETF non richiedono un importo minimo di investimento specifico.
   
   Fondi comuni di investimento. Alcuni fondi comuni di investimento possono richiedere un importo minimo di investimento iniziale. Questo può variare da fondo a fondo.

In sintesi, mentre entrambi gli ETF e i fondi comuni di investimento sono veicoli di investimento collettivo, le principali differenze risiedono nella modalità di negoziazione, nella gestione, nei costi e nella divisibilità delle quote. La scelta tra ETF e fondi comuni di investimento dipende dalle preferenze e dalle esigenze specifiche degli investitori.